中诚信的基金评级，是将基金历史的风险调整后收益进行比较，以此反映基金经理的投资管理能力。而把哪些基金放在一起比较将直接影响评级的有效性。一般地从长期看，不同类型资产的风险和收益是成比例的。但是，对于普通投资人的投资周期而言，资产的收益并不一定能反映相应的风险。当市场处于降息的环境，国债的收益将超过股票的收益，尽管后者的长期风险比较高。在此背景下，许多债券基金的业绩将超过股票基金的业绩，但其中主要原因与基金经理的管理能力是无关的。因此需要强调的是，中诚信评级的结果更多是反映基金经理的投资管理能力，而要避免受到市场环境或其他基金经理控制能力以外因素的影响。由于同一类型的基金资产分布的风险特征是相似的，所以基金之间收益的差异主要与基金经理投资管理能力直接相关。
定量分析的数据来源是基金的投资组合数据，但是新基金 (至检测时点设立时间不满一年)因为设立时间较短,投资组合数据较少，则暂时根据其招募说明书中关于投资范围和投资比例的规定进行分类。而对于至检测时点设立时间满一年的基金，我们根据投资组合的数据,对该基金的资产构成(包括现金、股票、债券和其他资产)进行分析，并统计最近两年各项资产的平均分布比例。例如，当投资组合的统计结果与招募说明书中的规定出现偏离，需要分析偏离的原因，再决定最终的分类。中诚信在分类过程中将充分考虑基金使用融资杠杆而带来的风险。当基金股票投资和债券投资的合计超过基金的资产净值，意味着该基金可能使用了融资杠杆，提高收益能力的同时也放大了风险，中诚信将对其作进一步考察和分析。
需要说明的是，封闭式基金、货币市场基金和保本基金不参与评级。中诚信用月度回报率 (Monthly Total Return)来衡量基金的收益。月度回报率反映在既定的月度内，投资人持有基金所获得的收益。并假设投资人将所得分红均用于再投资，不考虑税收、交易费用。
中诚信评级是建立在风险调整后收益的基础上。基金的投资是有风险的，风险是收益的不确定性。两只收益情况相同的基金，可能具有迥然不同的风险程度。因此，评价基金业绩时不能仅仅看回报率 ,还必须考察风险因素。中诚信将每只基金的收益进行风险调整，然后再与同类基金进行比较，给予评级。但是，不同的理论体系对“风险调整后收益”的理解是不同的。一种通常的方法是，先通过杠杆的调整作用使得两只基金的风险水平相等，再对其进行比较。这样，基金的评级就不会过多地受到风险资产数量或者杠杆作用的影响。经典的夏普比率就是这样的调整方式。另一种风险调整的方法是建立在投资人风险偏好的基础上，认为投资人喜欢高的收益而厌恶风险，而不考虑风险和收益是如何结合的。因此，在评级时候,奖励收益而惩罚风险。中诚信基金星级评价方法就是建立在投资人风险偏好的基础上。中诚信考察的风险主要体现在基金月度回报率的波动，尤其是下行波动(Downward Variation)。
中诚信根据每只基金在计算期间月度回报率的波动程度尤其是下行波动的情况，以“惩罚风险”的方式对该基金的回报率进行调整；波动越大，惩罚越多。如果有两只基金回报率相近，中诚信对其中回报波动较大者给予更多的风险惩罚。通过上述方法，体现基金各月度业绩表现的波动变化，并更加注重反映基金资产的下行波动风险；从而奖励业绩持续稳定者，并减少由于基金短期业绩突出而掩盖内在风险的可能性。
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